İşletme finansmanı, bir işletmenin faaliyetleri için gerekli olan finansal kaynakların sağlanması, yönetilmesi ve kullanılmasıdır Net kâr, amortisman, lineer amortisman, degresif amortisman ve finansal oranlar işletme finansmanında kullanılan temel kavramlardandır İşletmeler kısa ve uzun vadeli finansman kaynaklarına ihtiyaç duyarlar Finansal oranlar işletmenin mali durumunu gösterir ve likidite oranları ve karlılık oranları olarak iki gruba ayrılır

İşletme finansmanı, bir işletmenin faaliyetleri için gerekli olan finansal kaynakların sağlanması, yönetilmesi ve kullanılmasıyla ilgilidir. Bu kaynakların başlıcaları, öz kaynaklar, borçlar ve kâr dağıtımlarıdır. İşletmelerin finansmanını yönetmek, karlı olabilmek için oldukça önemlidir, çünkü doğru finansal kararlar alınmadığı takdirde işletmenin sağlıklı bir şekilde büyümesi ve sürdürülebilir olması mümkün olmayabilir.

İşletme finansmanında kullanılan bazı temel kavramlar şunlardır:

• Net Kâr: İşletmenin elde ettiği gelirlerden giderlerin çıkarılması sonucu kalan miktarı ifade eder.
• Amortisman: Sabit varlıkların tüketimi sonucu ortaya çıkan maliyetin yıllara bölünerek gider olarak kaydedilmesi işlemidir.
• Lineer Amortisman: Sabit varlıkların maliyetlerinin eşit oranda yıllara bölünerek bilançoya kaydedilmesidir.
• Degresif Amortisman: Sabit varlıkların maliyetlerinin, yıllara göre düşürülen bir oranla bölünerek bilançoya kaydedilmesidir.
• Finansal Oranlar: İşletmenin mali durumunu gösteren oranlardır.

Bunların yanı sıra işletme finansmanında kullanılan kaynaklar da önemlidir. İşletmeler kısa vadeli ve uzun vadeli olarak finansman kaynaklarına ihtiyaç duyarlar. Kısa vadeli finansman kaynakları genellikle işletmenin günlük faaliyetlerini yönetmek için kullanılırken, uzun vadeli finansman kaynakları ise işletmenin büyüme ve genişleme planlarına destek olur.

Net Kâr

Net kâr, bir işletmenin elde ettiği gelirlerden giderlerin çıkarılması sonucu kalan miktarı ifade eder. İşletme finansmanı açısından en önemli kavramlardan biridir. Net kâr, işletmenin faaliyetlerinden elde edilen gelirlerin, bu faaliyetleri gerçekleştirmek için yapılan harcamaların çıkarılması sonucunda kalan miktardır. Bu nedenle, her işletme için net kâr önemli bir ölçüttür ve işletmenin finansal durumunu doğrudan etkiler.

Amortisman

Amortisman, işletmenin sahip olduğu sabit varlıkların yıpranması ve tüketimi sonucunda oluşan maliyetin yıllara bölünerek gider olarak kaydedilmesidir. Bu gider, söz konusu varlıkların işletmenin faaliyetleri sırasında kullanılması sonucu oluşur ve yıpranma miktarı yıllara göre farklılık gösterebilir.

İşletmelerin amortisman uygulamaları genellikle iki farklı yöntemle yapılır. Birincisi, sabit varlıkların maliyetinin eşit oranda yıllara bölünerek gider olarak kaydedilmesidir. Bu yöntem lineer amortisman olarak adlandırılır. Diğer bir yöntem ise, sabit varlıkların maliyetinin, yıllara göre düşürülen bir oranla bölünerek gider olarak kaydedilmesidir. Bu yönteme ise degresif amortisman denir.

Amortisman hesaplanırken, sabit varlık maliyeti, ömrü, tahmini satış değeri ve kullanım süresi göz önünde bulundurulur. Bu hesaplamalar sonucunda, sabit varlıklar yıllara bölünerek gider olarak kaydedilir ve amortisman hesapları işletmenin mali tablolarına yansıtılır.

Lineer Amortisman

Lineer amortisman işletmelerin sabit varlık maliyetlerinin bilançoya yansıtılması için kullanılan bir yöntemdir. Bu yöntemde, sabit varlık maliyeti eşit oranlarda yıllara bölünerek her yılın giderlerine kaydedilir. Örneğin, bir işletme bir makine satın aldıysa ve bu makinenin maliyeti 100.000 TL ise, bu maliyeti 5 yıla bölerek her yıl 20.000 TL'yi gider olarak kaydedebilir. Bu sayede her yıl işletmenin net gelirinin düşmesi engellenir ve maliyetler daha doğru bir şekilde yansıtılır.

Lineer amortisman yöntemi işletmeler için önemlidir çünkü sabit varlık maliyetlerinin doğru bir şekilde yansıtılması, işletmenin gerçek mali durumunu daha iyi bir şekilde gösterir. Bu sayede işletme yöneticileri, işletmenin performansını daha iyi analiz edebilir ve gelecekteki yatırım kararları alırken daha doğru bir karar verirler.

Degresif Amortisman

Degresif amortisman, sabit varlıkların yıllara göre değer kaybetmesi nedeniyle yapılan bir amortisman yöntemidir. Bu yöntemde, yatırım yapılan varlık, yıl içinde daha hızlı bir şekilde değer kaybetmektedir. Bu nedenle, amortisman giderleri daha yoğun bir şekilde ilk yıllarda kaydedilirken, sonraki yıllarda daha az yansıtılır.

Örneğin, bir işletme 100.000 TL değerinde bir makine satın aldıysa ve bu makinenin ömrü 5 yıl ise, lineer amortisman yöntemiyle her yıl 20.000 TL amortisman kaydı yapması gerekecektir. Ancak, degresif amortisman yöntemi kullanıldığında, ilk yılda daha fazla amortisman gideri kaydedilirken, sonraki yıllarda bu tutar azalmaktadır. Örneğin, bir işletme ilk yıl için %40 oranında, ikinci yıl için %24 oranında, üçüncü yıl için %15 oranında, dördüncü yıl için %10 oranında ve beşinci yıl için %6 oranında degresif amortisman kaydedebilir.

Degresif amortisman yöntemi, bazı işletmeler için lineer amortisman yöntemine göre daha uygun olabilir. Ancak, bu yöntem daha karmaşık bir hesaplama gerektirdiğinden, işletme sahiplerinin ve finans yöneticilerinin dikkatle değerlendirmesi gerekmektedir.

Finansal Oranlar

Finansal oranlar, işletmenin mali durumunu gösteren önemli bir araçtır. Bu oranlar, işletmenin finansal performansını değerlendirmek ve kararlar almak için kullanılan ölçümlerdir. Likidite oranları ve karlılık oranları olarak iki grupta incelenirler.

• Likidite oranları, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücünü gösterir. Cari oran ve hızlı likidite oranı bu gruba örnek verilebilir.
• Karlılık oranları ise, işletmenin kârlılık düzeyini ölçer. Net kâr marjı, brüt kâr marjı ve yatırım getirisi bu gruba örnek verilebilir.

Bu oranlar, işletmenin finansal analizlerinde kullanıldığı gibi, yatırımcılar ve kredi veren kuruluşlar tarafından da dikkate alınır. İşletme yönetimi, finansal oranlarla ilgili verileri düzenli olarak takip ederek işletmenin performansını değerlendirir ve gerektiğinde müdahale eder.

Likidite Oranları

Likidite oranları, işletmenin kısa süreli borçlarını ödeyebilme kabiliyetini gösteren finansal oranlar arasındadır. Bu oranlar, işletmenin finansal güvenirliğini ve ödeme kabiliyetini belirler. İşletme sahipleri ve yöneticileri, işletmenin kısa süreli borçlarını ödemek için yeterli likiditenin olup olmadığını takip etmek zorundadır. En yaygın kullanılan likidite oranları arasında, cari oran ve hızlı likidite oranı bulunmaktadır.

• Cari Oran: İşletmenin kısa vadeli varlıklarının (nakit, stoklar, alacaklar vb.) kısa vadeli borçlarına (borçlar, kredi taksitleri vb.) oranını gösterir. Bir işletmenin cari oranının 2 üzerinde olması genellikle iyi bir gösterge olarak kabul edilir, ancak sektöre göre farklılıklar gösterebilir.
• Hızlı Likidite Oranı: İşletmenin nakit ve nakit benzeri varlıklarının (nakit, banka hesapları, kıymetli evraklar vb.) kısa vadeli borçlarına oranını gösterir. Bu oran, stokların işletme için çabuk dönebileceği durumlarda daha doğru bir gösterge olarak kabul edilir.

Bu oranlar, işletmenin likidite durumunu değerlendirmenin yanı sıra, potansiyel yatırımcılar veya kredi sağlayıcıları tarafından da kullanılır. İşletmeler, bu oranları iyileştirmek için stok yönetimini ve müşteri tahsilatlarını daha iyi yönetmeye çalışabilirler.

Cari Oran

Cari oran, işletmenin kısa süreli borçlarını ödeyebilme kabiliyetini gösteren bir finansal orandır. Bu oran, işletmenin cari varlıklarının, kısa vadeli borçlarına bölünmesiyle hesaplanır. Cari varlıklar, işletmenin nakit, stoklar, alacaklar ve diğer likit varlıklarından oluşurken, kısa vadeli borçlar, işletmenin bir yıldan daha kısa bir süre içinde ödemesi gereken borçlarıdır.

Bir işletmenin cari varlıklarının, kısa vadeli borçlarına oranı ne kadar yüksekse, işletmenin o kadar sağlıklı bir mali durumu olduğu düşünülür. Çünkü cari oran yüksek olduğunda, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme kapasitesi artar ve dolayısıyla işletmenin ödeme gücü iyileşir. Bunun yanı sıra, bir işletmenin cari oranı, sektördeki diğer işletmelere göre ne kadar güçlü olduğunu gösterir.

Örneğin, bir işletmenin cari oranı 2 ise, işletmenin cari varlıkları, toplam kısa vadeli borçlarından iki kat daha fazladır. Bu durum genellikle sağlıklı bir mali durumu gösterir. Ancak, cari oranın yüksek olmasının tek başına yeterli olduğunu söylemek yanlış olabilir. Çünkü, işletmenin likiditesi, yani varlıklarının ne kadar hızlı nakde dönüştürülebildiği de ayrıca dikkate alınmalıdır.

Cari oran, işletmenin mali durumunu izlemenin yanı sıra, işletme yöneticilerinin işletmenin finansal politikalarını belirlerken de kullanılan bir orandır. Örneğin, işletmenin borçlanma gereksinimlerini hesaplamak için bu oranı kullanabilirler. Ayrıca, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme planları yaparken bu orandan yararlanabilirler.

Hızlı Likidite Oranı

Hızlı Likidite Oranı, işletmenin nakit ve nakit benzeri varlıklarını kısa süreli borçlarını ödemekte kullanabilme kabiliyetini gösteren bir finansal orandır. Bu oran işletmenin ödeme gücünü göstermektedir. Hızlı Likidite Oranı, işletmenin hazır nakit hale getirebileceği varlıklarının, kısa süreli borçlarına oranı ile hesaplanır. Bu varlıklar arasında banka hesapları, kısa vadeli yatırımlar, alacaklar gibi varlıklar sayılabilir.

Hızlı Likidite Oranı, işletmenin finansal istikrarını ve nakit akışını ölçmede sıklıkla kullanılır. Bu nedenle, işletmelerin orta ve uzun vadeli yatırımlarından önce, öncelikle likidite düzeylerini hesaplamaları gerekir. Ayrıca, yüksek Hızlı Likidite Oranı, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödemek için yeterli nakit akışı olduğunu gösterir.

Hızlı Likidite Oranı, işletmenin finansal durumunu değerlendirmek için kullanılabilecek diğer oranlarla birlikte düşünülmelidir. Cari Oran, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme kapasitesini hesaplamak için kullanılan bir başka likidite oranıdır. İşletmeler, finansal oranları düzenli olarak takip etmeli ve gerekli önlemleri alarak, finansal istikrarlarını korumalıdır.

Finansman Kaynakları

İşletmeler genellikle ihtiyaçlarını karşılamak için kısa vadeli ve uzun vadeli finansman kaynaklarını kullanırlar. Kısa vadeli finansman kaynakları, işletmenin nakit akışıyla ilgili kısa süreli ihtiyaçlarını karşılamak için kullanılır. Bu kaynaklar arasında banka kredileri, ticari krediler, kısa vadeli borç senetleri ve faktoring gibi finansal araçlar yer alır. Uzun vadeli finansman kaynakları ise işletmenin uzun süreli yatırımlarını karşılamak için kullanılır. Bu kaynaklar arasında hisse senetleri, tahviller, banka kredileri, yatırım fonları, leasing ve hazine bonoları gibi finansal araçlar yer alır. İşletmeler, ihtiyaçlarını karşılamak için bu finansman kaynaklarını doğru bir şekilde kullanmalı ve finansal risklerini minimize etmek için çeşitlendirmeli.

• Kısa vadeli finansman kaynakları:
• Banka kredileri
• Ticari krediler
• Kısa vadeli borç senetleri
• Faktoring
• Uzun vadeli finansman kaynakları:
• Banka kredileri
• Hisze senetleri
• Tahviller
• Yatırım fonları
• Leasing
• Hazine bonoları

İşletmeler, finansman kaynaklarını kullanırken dikkatli bir şekilde planlama yapmalı ve finansal riskleri minimize etmek için çeşitlendirme yapmalıdır. Ayrıca, uygun finansman kaynaklarını kullanarak işletme faaliyetlerini sürdürülebilir kılabilirler. Yatırımcılar da, işletmenin finansman kaynaklarını dikkatle analiz ederek, işletmenin mali durumunu anlamaları açısından önemlidir.

Kısa Vadeli Finansman Kaynakları

Kısa vadeli finansman kaynakları, işletmenin kısa süreli nakit ihtiyaçlarını karşılamak için kullandığı kaynaklar olarak tanımlanır. Bu kaynaklar genellikle işletmenin nakit akışını düzenlemeye yönelik olup, kısa süreli bir ihtiyaç karşılamak için kullanılırlar. Kısa vadeli finansman kaynakları arasında bankalar tarafından sağlanan kısa vadeli krediler, ticari senetler ve ticari amaçlı kredi kartları yer alır.

Bankalar tarafından sağlanan kısa vadeli krediler, işletmelerin nakit ihtiyaçlarını karşılamak için en çok tercih edilen kaynaklardan birisidir. Bu krediler genellikle işletmenin mevcut varlıklarına dayalı olarak verilir ve belirli bir vade ile geri ödenir.

Ticari senetler ise işletmenin müşterilerinden aldığı vadeli tahsilatları temsil eder. Bu senetler, işletmenin nakit akışını düzenlemeye ve kısa süreli ihtiyaçlarını karşılamaya yönelik olarak kullanılır.

Ticari amaçlı kredi kartları da bir diğer kısa vadeli finansman kaynağıdır. İşletmeler, kredi kartları aracılığıyla kısa süreli nakit ihtiyaçlarını karşılayabilirler. Ancak, kredi kartlarının faiz oranları genellikle yüksektir ve uzun vadeli kullanımları önerilmez.

Kısa vadeli finansman kaynakları, işletmelerin nakit ihtiyaçlarını karşılamak için önemli bir araçtır. Ancak, bu kaynakların doğru bir şekilde yönetilmesi ve geri ödenmesi de çok önemlidir. İşletmeler, kısa vadeli finansman kaynaklarını verimli bir şekilde kullanarak nakit akışını sağlamlaştırabilirler.

Uzun Vadeli Finansman Kaynakları

Uzun vadeli finansman kaynakları, işletmelerin uzun süreli yatırımlarını karşılamak için kullandığı kaynaklardır. Bu kaynaklar genellikle büyük miktarda sermaye gerektiren projeler için kullanılır ve işletmenin uzun vadede kar elde etmesine yardımcı olur. Uzun vadeli finansman kaynakları arasında borç ve özkaynak bulunur.

Borç tabanlı finansman, işletmenin devam eden nakit akışı ile geri ödenen kredi ve tahvil türü borçlardan oluşur. Bu kaynaklar, işletmenin sermaye gereksinimlerini karşılamasına yardımcı olabilir, ancak yüksek faiz oranları ve geri ödemeleri nedeniyle riskli olabilir.

Özkaynak finansmanı ise işletmenin kendi kaynaklarından sermaye elde etmesidir. Bu kaynaklar, işletme sahipleri tarafından sağlanan sermaye, hisse senetleri veya kar paylarından elde edilen gelirlerden oluşabilir. Özkaynak finansmanı, borç finansmanına göre daha az risklidir, ancak işletme sahiplerinin kontrolünün azalmasına neden olabilir.

Uzun vadeli finansman kaynakları arasında ayrıca ipotekleri, yatırım fonlarını ve hazine bonolarını da sayabiliriz. Bu kaynaklar işletmelerin büyük projelerini finanse etmelerine yardımcı olurken, işletmelerin risk profilini de etkiler.